行业基金呈现类指数化趋势
行业基金近期呈现出一个新的发展方向——类指数化投资，就是将行业基金投资目标行业的比例进一步提高，同时将基金投资股票的比例提高，让行业基金在投资目标和股票仓位上更接近指数基金。
据悉，2010年国内基金业第一只行业基金为易方达消费行业，这只基金体现了行业基金的最新发展趋势。该基金规定投资于中证指数公司界定的主要消费行业和可选消费行业股票的比例不低于股票资产的95%，而在以往的行业基金和主题基金中，大多数是规定投资目标行业或目标主题的股票不低于基金股票组合的80%。显然，易方达消费行业的相关规定比其他基金更加严格。
在股票仓位上，易方达消费行业规定股票资产占基金资产为80%—95%，这比一般的股票型基金60%—95%的规定更加严格，已经接近普通指数基金90%—95%的股票仓位限制。
业内专家分析，从投资范围和股票仓位限制上，易方达消费行业都是介于股票型基金和指数基金之间，行业基金出现向指数化方向发展的趋势，通过投资历史表现良好的行业，投资范围和股票仓位限制更严格，让行业基金的特色更加鲜明。
从各大行业历史表现来看，中证主要消费行业指数和可选消费行业指数表现领先，从2004年底到今年3月底累计涨幅分别达482.69%和320.82%，在主要行业中表现领先。
而在行业内股票选择上，行业基金依然强调主动选股，易方达消费行业目标是追求超越业绩比较基准的投资回报。
记者从其他基金公司获悉，他们正在设计的行业基金也有意把投资范围和股票仓位限制得更严格一些，突出行业基金的特色。(木 鱼)
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【编辑:王文举】 |
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